Perché il drawdown zero non è un'utopia ma un vincolo di progetto
La differenza tra "non avere mai perso" e "non poter strutturalmente perdere oltre una soglia" è una differenza di design del sistema, non di fortuna.
Articoli & Ricerca
Pensiero quantitativo, in forma scritta.
Una raccolta di approfondimenti tecnici, riflessioni operative e ricerche pubblicate sui temi che attraversano il framework.
Metodo · Long read
Statistica
Cointegrazione vs correlazione: la differenza vale 2 milioni di euro all'anno
Confondere due strumenti correlati con due strumenti cointegrati è l'errore numero uno del trader retail evoluto. Vediamo perché su un caso pratico.
Rischio
Risk parity dinamica: come si dimensiona una posizione che non deve mai farti perdere
Il sizing è la metà del lavoro. Mostriamo l'algoritmo proprietario che adattiamo alla volatilità realizzata in tempo reale.
Mercati
Marzo 2020: anatomia di un mese che ha distrutto i miti del trading direzionale
Cosa è successo nei nostri spread durante il crollo Covid: analisi tick-by-tick di tre coppie cointegrate sopravvissute al panico globale.
Casi reali
L'anatomia della singola operazione perdente, raccontata fino al tick
L'unica posizione chiusa in negativo del 2023. Cosa è andato storto, perché il sistema l'ha autorizzata e cosa abbiamo cambiato dopo.
Metodo
Tre regole che non ho mai violato, neanche quando avrei voluto
Le regole operative non si negoziano sotto pressione. Ecco le tre che hanno protetto il framework da quattro grosse occasioni di errore.
Statistica
Half-life di reversione: il KPI dimenticato di chi fa pair trading
Quanto tempo impiega in media uno spread a tornare all'equilibrio? Il numero che decide se una coppia merita di entrare nel book.
Rischio
Kill-switch: il pulsante più importante (e meno usato) del nostro sistema
Una piccola componente di codice che dà al modello il diritto di fermarsi da solo. Vale più di tutta la logica di entrata messa insieme.
Casi reali
Bilancio 2024: l'anno in cui il modello ha smesso di stupirmi
Un report sintetico di un anno operativo intero. Dodici mesi positivi, zero giorni di drawdown, zero override discrezionali.